压缩机

基本原理

热泵压缩机将低压气体提升为高压气体的从动的流体机械装置，是制冷系统的心脏。它从吸气管吸入低温低压的制冷剂气体，通过电机运转带动活塞对其进行压缩后，向排气管排出高温高压的制冷剂气体，为制冷循环提供动力，从而实现压缩→冷凝(放热)→膨胀→蒸发(吸热)的制冷循环。在热泵发展初期，很少使用专用压缩机，多沿用空调压缩机产品，但随着热泵技术标准的不断提高和应用需求的细化，现今热泵专用压缩机已成为压缩机企业主要探索的细分领域之一。

由于热泵广用于采暖领域，热泵压缩机首先需要承受住冬季户外极低温度的考验。热泵压缩机采用喷气增焓技术，在压缩机构造上增设一个补齐口，同时在系统中增设中间冷却器，采用一次节流方式，以构成准双级压缩机热泵循环，增加冷媒循环量。该技术可明显降低热泵排气温度，同时可提高热泵的低温制热性能。此外部分热泵还采用双级压缩技术，可克服热泵压缩比过大、排气温度过高等缺点，同时可使压缩机耗电量减少，提高热泵工作的稳定性 和经济性。

分类

2021 年我国热泵压缩机市场体量为 365.7 万台，主要由空气源热泵的快速增长带动。分热泵压缩机品类来看，2021 年空气源热泵压缩机中，转子压缩机为 93.1 万台，占比约 79%；涡旋和螺杆压缩机分别为 25.2 和 0.04 万台，占比分别为 21%和 0.03%。

从整体热泵压缩机的应用领域来分，主要可分为热泵热水、热泵采暖及热泵烘干。目前体量很小的螺杆热泵压缩机几乎全部应用于采暖领域；涡旋热泵压缩机中有 58%应用于热水，33%应用于采暖；转子压缩机中 65%应用于热水，32%应用于采暖。

在热泵中应用较广的转子、涡旋、螺杆三类压缩机在原理和适用范围上存在较大差异。

转子压缩机被市场广泛应用的区间是从小于 1HP 到 7HP 之间，成本较低，到了 7HP 以上成本优势较小，所以通常用于匹数较小的热泵，例如热泵热水机。

涡旋压缩机被市场广泛应用的是 3-40HP，成本较高，因此在商用采暖和烘干方面的应用高于转子压缩机，21 年涡旋压缩机行业在采暖热泵应用同比+23.65%。

螺杆压缩机则应用于超大匹数设备、低温冷冻领域。

竞争格局

头部压缩机品牌集中度较高，但正呈现小幅下滑趋势。

全球转子式空调压缩机的竞争集中在中国，而中国境内的空调压缩机制造商始终保持在 10 家左右，美芝、凌达、海立为全球前三大制造商，转子压缩机市场的品牌格局多年来没有明显变化。

涡旋压缩机市场则主要由外资品牌垄断，前五大外资品牌艾默生、江森日立、大金、丹佛斯、松下 2021 年的市场占有率达到 83.73%。

由于涡旋压缩机相较于转子压缩机在热泵采暖领域的占比更多、适用匹数更大，判断后续涡旋压缩机热泵的增长将是较快的，那么能否实现涡旋压缩机在热泵领域的国产化比例进一步提升，一定程度上就决定了热泵价格能否进一步下降。

在国产涡轮压缩机品牌中，目前体量最大的是英华特，2021 年市场份额为全球第八位，市占率达 1.4%，同比+0.2pct；在国内市场市场份额 4.99%，同比+0.47pct，排名第六，仅次于五大外资品牌。除此之外，国内仅有格力旗下凌达以及美的旗下美芝实现涡轮压缩机的量产，且以集团内部供应为主。

在国家“积极推进供应链国产化”的政策导向下，随着我国涡旋压缩机企业产品价格和本土化服务优势日益凸显，国内下游空调、热泵、冷冻冷藏设备企业逐渐采用国内品牌，减少对外资供应商的依赖，降低采购成本，市场存在较大的国产替代空间。在热泵应用较多的转子压缩机上我国品牌具有垄断优势，而涡旋压缩机方面，国产品牌在性能和可靠性上已接近外资对手，在性价比和客户响应速度上具备一定优势。

以英华特为代表的国产涡轮压缩机企业，产品品质、技术工艺不断突破，客户响应速度快速，且存在较高性价比优势。随着国内品牌影响力的提升，国内企业的市场占有率将不断提升，国产化替代正处于加速阶段。以英华特为例，2021 年英华特涡旋压缩机在热泵上应用为 10.5 万台，同比+29%，销售收入为 1.74 亿元，同比+34%，毛利率有所下滑，为 19.4%。

阀、管路件

热泵产品中所用的阀件和家用/商用空调较为相似，主要包括了截止阀、系统换向阀、电子膨胀阀、热力膨胀阀、电磁阀、球阀等。

2021 年随着热泵市场销售情况逐渐明朗，热泵用阀件销售也随之明显改善，21 年我国空气源热泵用阀件内销量达到 1095 万只，同比增长 37.1%。

布局热泵产品阀件的商家与空调阀件商家高度重叠。从品类丰富性来看，三花智控和盾安环境依旧是国内空气源热泵用阀件的龙头企业，涵盖了截止阀、四通换向阀、电磁阀、球阀。丹佛斯、不二工机、卡乐、恒森等进口厂家都对电子膨胀阀进行了布局。从市占率来看，电子膨胀阀、四通阀 TOP3 的合计份额均超过了 90%，三花、盾安等头部阀件厂商在空气源热泵用阀件领域已具备了一定的规模优势。

水泵

水泵作为整个循环系统的动力输配装置，无论在空气源、地源还是水源热泵上，对系统的能耗、效果和舒适性都至关重要。

2021 年国内热泵行业水泵配套用量约 77.5 万台，同比+6.7%。在户式采暖应用中，目前水泵应用主要分为屏蔽泵和离心泵，21 年屏蔽泵在户式采暖热泵中应用占比为 79.2%，接近八成，为绝对主力；离心泵占比为 20.8%，销售量为 8 万台。

随着热泵行业的高速发展，高质量、节能水泵的产品需求也日趋增长，知名品牌中进口的有德国威乐、丹麦格兰富，国产有新沪、新界、克奥兹、南方泵业等。威乐等进口品牌在南方冷暖两联供主机应用上具有优势，而国产品牌新沪、新界等在北方“煤改电”及北方零售渠道具有优势。

换热器

包括翅片换热器、微通道换热器、同轴套管换热器、壳管换热器和钎焊板式换热器。热泵产品外机需使用翅片换热器，因此其规模占比大；而空气源热泵产品内机可使用不同类型的换热器，不同产品特点各异。

翅片换热器具有技术成熟、应用广泛、性能稳定、耐腐蚀等特点，主要是整机自配套，外购需求相对较少，外供代表企业有盾安、常发、诺而达等。

同轴套管换热器均应用于热泵领域，具有换热性好、水流通道大、抗冻、耐脏、耐堵等特点，适用于北方采暖用冷凝器、热泵热水机、水地源热泵；业内厂家较多，如英特、沈氏等。

钎焊式板式换热器可实现冷暖功能，应用范围广，目前以外资品牌为主，如丹佛斯、阿法拉伐等。

壳管换热器耐压强度高，且抗冻耐脏耐堵，广泛应用于北方商用采暖市场，如模块机、户式水机等，代表企业有盾安、英特等。

微通道换热器，具有高度紧凑、小体积、轻重量、高换热效率、低价格等优点， 但耐腐蚀性相对较差；业内厂家较多，如三花、盾安、丹佛斯等。

• 商用变频控制器

以企业自配套为主，2021 年自配套占比接近九成；而专业变频控制器外供配套比例较低，主要厂家包括三花、儒竞、班科等。